小さくても力強い:ルクセンブルクのフィンテック成功の秘訣

ルクセンブルクのフィンテックエコシステムは過去10年間で「驚くほどうまく進化してきた」と、 ルクセンブルク金融技術庁 (LHoFT)元CEOのナシール・ズバイリ氏は述べています。「過去10年間で、私たちはルクセンブルクに新たな産業を創り上げました。」

現在のルクセンブルクのフィンテックマップはB2B活動が支配しており、レグテック、ファンドテック、トークン化企業が金融機関に革新的なソリューションを提供しています。フィンテック企業はバックオフィス、規制遵守、オンボーディング、マネーロンダリング防止および顧客知り(AML/KYC)要件に関する課題に取り組んでいます。

これらの問題はルクセンブルクに限ったものではありません。「金融危機以降、ヨーロッパの金融機関のコンプライアンスコストは大幅に上昇している」とズバイリ氏は指摘しています。EYと ルクセンブルク銀行家協会 (ABBL)がルクセンブルクの銀行業界を対象に実施し、昨年12月に発表された調査では、規制投資コストが総投資支出の驚異的な41%を占めており、レグテックの重要性がますます高まっています。

私たちは、テクノロジー企業で得られる利点と金融機関が直面する課題を組み合わせたセクターを築くことにしました。そして、それが実現しました。
ナシール・ズバリ

しかし、ルクセンブルクは決済分野でEU内の「明確な市場リーダー」でもあります。PayPalは2007年にルクセンブルクに欧州本社を設立し、大公国は引き続きこの分野のプレイヤーを惹きつけています。最近のものの一つがインドの決済ソリューションプロバイダーであるPaytmで、2026年1月にルクセンブルクに子会社を設立しました。ズバイリ氏は今年LHoFTを退き、Paytm Europe LuxembourgのCEOに就任しました。

ルクセンブルクは比較優位性、フィンテックの位置づけ、そして大公国における機会の見込みに焦点を当てているとズバイリ氏は説明しています。「私たちは、テクノロジー企業と得られる優位性と金融機関が直面する課題を組み合わせ、将来に備えた強固で強固な金融セクターを創出するセクターを構築することを目指しました。そして、それが実現しました。」

近さ、言語、協力

「ルクセンブルクの中核的な強みの一つは、エコシステムの近接性と伝統的な金融セクターの意思決定者へのアクセスです」とズバイリ氏は述べています。「それに加えて、すべてのセクターおよび金融サービスのバリューチェーン全体にわたる英語の流暢さも挙げられます。」

英語で規制当局とやり取りできること、そして弁護士のような金融セクター支援サービスの国際的な能力が鍵であると付け加えています。法的文書を英語で議論し契約書を提出できる可能性は、ヨーロッパへの進出を目指す国際企業にとって大きな魅力です。

ルクセンブルクの中核的な強みの一つは、エコシステムの近さと伝統的金融セクターの意思決定者へのアクセスです。
ナシール・ズバリ

「協力の要素」もルクセンブルクの成功に不可欠だったとズバイリ氏は述べています。「私たちは、ある意味で競合するかもしれない人々が、アイデアや解決策を共に考え出し、課題を乗り越えるために協力できる人々をテーブルに集めることができます。」

ルクセンブルクが提供するもの

LHoFT自体もフィンテックをルクセンブルクに呼び込むための重要な理由の一つです。その物理的な施設は、起業を果たすフィンテック企業にとって「第二の家」を提供するだけでなく、共通の関心を持つコミュニティと出会う機会も提供しています。顧客へのアクセス、資本との接続、メディアや他国のネットワークとの連携を促進します。

私たちはEUで一番良い場所だと信じていますし、私は多くの場所に住み、見てきました。
ナシール・ズバリ

最後に、ルクセンブルクの金融規制当局である 金融セクター監督委員会は、ズバイリ氏が「ケーキの上のチェリー」と表現する存在です。CSSFの「協議的」な性質は金融企業から好意的に評価されており、規制当局は高い基準を維持し、世界の舞台で尊敬を集めています。市場との対話を促進するために、イノベーションハブでは、ルクセンブルクの金融イノベーションに関連する課題を発表したり、革新的なプロジェクトを発表したりしたい方は誰でも連絡を取ることができます。 

今後を見据え、ズバイリ氏はルクセンブルクのフィンテックエコシステムが「引き続き繁栄し成長していく」と期待しています。私たちはEUの中で最高の場所だと信じており、私は多くの場所で生活し、見てきました。私たちは育成し、支援しており、ここでの機会は非常に大きいです。これからますます強くなることは想像できます。」

写真提供:LHoFT

この記事はもともとCrossroads Magazine第9号に掲載されました。以下に全文をお読みください: