Petit mais puissant: le secret du succès du fintech au Luxembourg

L’écosystème fintech luxembourgeois a «brillamment bien évolué» au cours de la dernière décennie, déclare Nasir Zubairi, ancien CEO de la Luxembourg House of Financial Technology (LHoFT). «Au cours des dix dernières années, nous avons créé une nouvelle industrie pour le Luxembourg.»

La carte fintech du pays est aujourd’hui dominée par les activités B2B, avec des entreprises de regtech, fundtech et tokenisation au Luxembourg offrant une multitude de solutions innovantes aux institutions financières. Les fintech relèvent des défis liés au back-office, à la conformité réglementaire, à l’intégration, ainsi qu’aux exigences de lutte contre le blanchiment d’argent et la connaissance du client (AML/KYC).

Ces problèmes ne se limitent pas au Luxembourg. «Le coût de conformité pour les institutions financières en Europe a considérablement augmenté depuis la crise financière», souligne M. Zubairi. Une enquête menée par EY et l’Association des Banquiers du Luxembourg (ABBL) dans le secteur bancaire luxembourgeois, publiée en décembre dernier, a révélé que les coûts d’investissement réglementaire représentent un impressionnant 41% des dépenses totales d’investissement, rendant les regtechs de plus en plus importantes.

Nous avons entrepris de construire un secteur où l’on combine les avantages obtenus par les entreprises technologiques avec les défis rencontrés par les institutions financières. Et c’est ce qui s’est passé.
Nasir Zubairi

Mais le Luxembourg est aussi le «leader incontesté du marché» dans l’UE en ce qui concerne le secteur des paiements. PayPal a installé son siège européen au Luxembourg en 2007, et le Grand-Duché continue d’attirer des acteurs du secteur. L’un des plus récents est le fournisseur indien de solutions de paiement Paytm, qui a créé une filiale au Luxembourg en janvier 2026. M. Zubairi a quitté le LHoFT cette année pour prendre le poste de CEO de Paytm Europe Luxembourg.

Le Luxembourg s’est concentré sur ses avantages comparatifs, la manière dont il souhaitait positionner la fintech et les opportunités dans le Grand-Duché, explique M. Zubairi. «Nous avons entrepris de construire un secteur où l’on combine les avantages obtenus avec les entreprises technologiques avec les défis auxquels font face les institutions financières pour créer un secteur financier global, fort et robuste, prêt pour l’avenir. Et c’est ce qui s’est passé.»

Proximité, langue, coopération

«L’un des atouts fondamentaux du Luxembourg est la proximité de l’écosystème et l’accès aux décideurs dans le secteur financier traditionnel», déclare M. Zubairi. «À cela s’ajoute notre maîtrise de l’anglais dans tous les secteurs et sur toute la chaîne de valeur des services financiers.»

Pouvoir interagir avec le régulateur en anglais, ajoute-t-il, ainsi que les compétences internationales des services de soutien au secteur financier comme les avocats, sont essentielles. La possibilité de discuter de textes juridiques et de soumettre des contrats en anglais est un attrait majeur pour les entreprises internationales souhaitant s’étendre en Europe.

L’un des atouts majeurs du Luxembourg est la proximité de l’écosystème et l’accès aux décideurs du secteur financier traditionnel.
Nasir Zubairi

Un «élément de coopération» a également été crucial pour la réussite du Luxembourg, affirme M. Zubairi. «Nous pouvons réunir des personnes autour d’une table, qui peuvent être des concurrents à certains égards, mais qui peuvent travailler ensemble pour proposer des idées, des solutions et surmonter les défis.»

Ce qu’offre le Luxembourg

La LHoFT elle-même est un autre argument-clé pour amener les fintechs au Luxembourg. Son installation physique, qui offre un «chez-soi loin de chez soi» pour les entreprises fintech en démarrage, permet également aux entrepreneurs la possibilité de rencontrer une communauté aux intérêts similaires. Elle facilite l’accès aux clients, la connectivité au capital, ainsi que les liens avec les médias et leurs réseaux dans d’autres pays.

Nous sommes le meilleur endroit de l’UE, je crois, et j’y ai vécu et vu beaucoup d’endroits.
Nasir Zubairi

Enfin, le régulateur financier luxembourgeois, la Commission de surveillance du secteur financier, est ce que M. Zubairi décrit comme la «cerise sur le gâteau». La nature «consultative» du CSSF est perçue positivement par les sociétés financières, le régulateur maintenant des standards élevés et imposant le respect sur la scène mondiale. Pour promouvoir le dialogue avec le marché, son Innovation Hub permet à toute personne souhaitant présenter un projet innovant ou discuter des défis liés à l’innovation financière au Luxembourg de prendre contact. 

En regardant vers l’avenir, M. Zubairi s’attend à ce que l’écosystème fintech luxembourgeois «continue de prospérer et de croître. Nous sommes le meilleur endroit de l’UE, je crois, et j’y ai vécu et vu de nombreux endroits. Nous sommes bienveillants, nous soutenons et les opportunités ici sont immenses. J’imagine que cela ne cessera de se renforcer en grandissant.»

Crédits photo: LHoFT

Cet article a été initialement publié dans le magazine Crossroads n° 9. Lisez l’édition complète ci-dessous: